Ein Tilgungsdarlehen (auch Abzahlungsdarlehen genannt) ist ein Darlehen, bei dem mit dem Darlehensnehmer eine gleichbleibende Tilgungsleistung über eine feste Laufzeit vereinbart wird. Die Tilgungsleistung setzt sich dabei aus der linearen Rate und den auf die Restschuld errechneten Zinsen zusammen. Da durch die Verringerung der Restschuld auch die Zinsen abnehmen, sinken die Leistungsraten. Die gleichbleibende Tilgungsrate wird dabei durch die Division der Schuldsumme durch die Anzahl der Tilgungsmonate errechnet. Aufgrund der sich verringernden Zinsen werden diese bei einigen Banken gesondert belastet.
Inhalt
Was ist ein Tilgungsdarlehen?
Ein Tilgungsdarlehen ist meist auch unter dem Namen Abzahlungsdarlehen bekannt. Es handelt sich dabei um ein Darlehen, bei dem mit dem Darlehensnehmer eine gleichbleibende Tilgungsleistung über eine feste Laufzeit vereinbart wird. Die zu zahlende Tilgungsleistung setzt sich dabei aus der linearen Rate und den auf die Restschuld errechneten Zinsen zusammen. Mit regelmäßiger Zahlung der Raten verringert sich die Restschuld, wodurch auch die Zinsen abnehmen. Dadurch sinken auch die Leistungsraten. Eine gleichbleibende Rate wird durch die Division der Schuldsumme durch die Tilgungsmonate errechnet.
Im Bank- und Finanzbereich ist ein Tilgungsdarlehen ein Darlehen, bei dem das Kapital über die Laufzeit des Darlehens (d.h. amortisiert) nach einem Tilgungsplan, in der Regel durch gleiche Zahlungen, zurückgezahlt wird. In ähnlicher Weise ist eine amortisierende Anleihe eine Anleihe, die einen Teil des Kapitals (Nennwert) zurückzahlt. Jede Zahlung an den Kreditgeber besteht aus einem Teil der Zinsen und einem Teil des Kapitals. Hypothekendarlehen sind in der Regel amortisierende Kredite. Die Berechnungen für einen amortisierenden Kredit sind die einer Annuität, die die Formeln für den Zeitwert des Geldes verwendet, und können unter Verwendung eines Amortisationsrechners durchgeführt werden. Ein Tilgungsdarlehen sollte einem endfälligen Darlehen gegenübergestellt werden, bei dem ein Großteil des Darlehens zum Endfälligkeitstermin ausgezahlt wird, anstatt über die Laufzeit des Darlehens schrittweise abgeführt zu werden. Ein kumuliertes Amortisationsdarlehen stellt den Betrag der Amortisationskosten dar, der seit dem Erwerb des Vermögenswertes beansprucht wurde.
Die Auswirkungen
Die Tilgung von Schulden hat zwei wesentliche Auswirkungen:
- Kreditrisiko
Zum einen reduziert es das Kreditrisiko des Kredits oder der Anleihe erheblich. Bei einem endfälligen Darlehen besteht der größte Teil des Kreditrisikos in der Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit, wonach die Schuld entweder vollständig bezahlt oder umgewälzt werden muss. Indem das Kapital im Laufe der Zeit abbezahlt wird, wird dieses Risiko gemildert. So verringert sich die Nummer nämlich nach und nach und kann dennoch bei bestehender Liquidität frühzeitig abbezahlt werden. - Zinsrisiko
Zum anderen bewirkt ein Tilgungsdarlehen, dass die Amortisation die Duration der Schuld verringert und die Sensitivität der Schuld gegenüber dem Zinsrisiko im Vergleich zu Schuldtiteln mit derselben Laufzeit und demselben Kupon reduziert. Dies liegt daran, dass es in der Zukunft geringere Zahlungen gibt, sodass die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Cashflows geringer ist.
Die Vor- und Nachteile eines Tilgungsdarlehens
Wenn Finanzprofis über amortisierte Kredite sprechen, beziehen sie sich auf einen modernen Prozess der Aufgliederung eines konventionellen Kredits in einfache monatliche Zahlungspläne. Bei den fortgeführten Krediten werden die gesamten Zinsen und Grundsätze zu stabilen monatlichen Zahlungen zusammengefasst, die bei einem festen Zinssatz nicht variieren. Amortisierte Kredite sind bei größeren Krediten beliebt. Obwohl ein Autokredit in einigen Fällen amortisiert werden kann, ist eine Hypothek ein Paradebeispiel für ein Tilgungsdarlehen, und die meisten Hypothekengesellschaften bestehen darauf, ihre Kredite zu amortisieren.
Amortisierte Darlehen haben unterschiedliche Vor- und Nachteile. Einige Kreditnehmer ziehen sie vor, andere nicht. Viele der Vorteile beziehen sich darauf, wie einfach abgeschriebene Kredite zu bezahlen sind. Viele der Nachteile konzentrieren sich auf spezifische Probleme im Zusammenhang mit der Kreditvergabe.
Vorteile:
Einer der Hauptvorteile bei den amortisierten Kreditaufstellungen ist, dass sie dem Kreditnehmer eine klare, monatliche Zahlung anbieten. Die Tilgungsdarlehen sind oft auch leichter zu verfolgen, da der Zahlungsbetrag für jeden Monat gegeben ist, wo unregelmäßige Zahlungen viel Verwirrung stiften könnten. Die Einbeziehung eines amortisierten Standards in Hypothekarkredite trägt ebenfalls zu einem einfacheren Prozess bei.
Nachteile:
Einige Kreditnehmer und weisen jedoch darauf hin, dass das derzeitige System des Tilgungsdarlehens in vielen Ländern nicht perfekt ist. Für einige beginnende Kreditnehmer wäre ein nicht amortisierter Kredit einfacher zu verstehen. Es gibt auch ein großes Problem rund um das Thema Eigenkapital. Eigenkapital ist die Menge an Kapital, die aufgebaut wird, wenn Kreditnehmer das Darlehen abzahlen. Bei einem Tilgungsdarlehen baut das Eigenkapital nicht auf den geleisteten Zahlungen auf, d.h. selbst wenn der Kreditnehmer über mehrere Jahre eine Immobilie hält, wird sein Eigenkapital in dieser Immobilie aufgrund fehlender Forward-Zahlungen sehr niedrig sein.
Ein weiterer wichtiger negativer Kritikpunkt bei amortisierten Krediten betrifft die Idee, dass die Amortisation gegen verschiedene Kreditvergabegrundsätze der Verbraucherschützer verstößt. Für kleinere Kredite wie Autokredite, Privatkredite oder Zahltagdarlehen täuscht oft ein Kredit in Form einer ,,monatlichen Zahlung“ den Kreditnehmer. Es wird nicht angesprochen, wie viel Geld der Kreditnehmer während der Laufzeit des Darlehens auf die anfängliche Schuld zahlt. Einige sehen dies als Vorteil eines Kreditnehmers und empfehlen keine Tilgung für kleinere Kredite. Dieses Problem kann gelöst werden, wenn die Kreditgeber zusätzliche Informationen in einem Darlehensvertrag enthalten, der dem Kreditnehmer klar zeigt, was er insgesamt zahlen wird, und wie er größere Zinsen für dieses Darlehen durch sofortige Rückzahlung vermeiden kann.
Berechnung von Zinsen und Rückzahlungshöhe
Die Zinsen werden auf der Grundlage des letzten Endstandes des Darlehens berechnet, der Zinsanteil der Darlehenszahlung sinkt, wenn die Zahlungen geleistet werden. Dies liegt daran, dass jede Zahlung, die über den Zinsbetrag hinausgeht, zur Kapitalherabsetzung beiträgt, und dies verringert das Gleichgewicht, in dem die Zinsen berechnet werden. Wenn der Zinsanteil eines Tilgungsdarlehens sinkt, erhöht sich der Hauptanteil der Zahlung. Zins- und Tilgungszahlungen haben daher eine umgekehrte Beziehung innerhalb der Zahlungen über die Laufzeit des fortgeschriebenen Kredits.
Wenn daher die Zinsen für die Periode von der gesamten monatlichen Zahlung subtrahiert werden, ergibt sich der Betrag des in der Periode gezahlten Kapitals. Die Höhe wird auf den ausstehenden Kreditbetrag angerechnet. Daher ergibt sich aus dem aktuellen Saldo des Darlehens abzüglich des in der Periode gezahlten Kapitals der neu ausstehende Saldo des Darlehens. Dieser neue ausstehende Saldo wird verwendet, um die Zinsen für die nächste Periode zu berechnen.
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