Exportkredit

Was ist ein Exportkredit ?

Bei einem Exportkredit handelt es sich um einen mittel bis langfristigen Kredit, dessen Zweck es ist Lieferungen und Dienstleistungen ins Ausland zu sichern bzw. zu finanzieren. Für ein Land wie Deutschland, das oftmals auch als Exportweltmeister bezeichnet wird, ist die Gewährung solcher Kredite für die Wirtschaftsstabilität von Nöten. In der Regel wird die Beschaffung und Gewährung dieser Exportkredite vom Bund übernommen und ist für Unternehmen bestimmt, die sich im Ausland engagieren. Der Kredit wird für einmalige Engagements sowie für langfristige Projekte gewährt. Bei einer langfristigen Unterstützung wird bereits von einem Investitionskredit gesprochen.

Für die Risiken und die Absicherung dieser Geschäfte wurde vom Bund die sogenannte Hermesbürgschaft eingeführt. Diese Bürgschaft tritt dann in Kraft, wenn die Schuld aus Dienstleistung oder Lieferung, vom Empfänger nicht beglichen werden kann. Dadurch kann das Unternehmen den Exportkredit nicht mehr an den Bund zurückführen. Der Bund hat mit dieser Vereinbarung auch die Garantie, das Geld vom jeweiligen importierenden Land zurück zu erhalten. Somit wird eine risikoärmere Situation für Unternehmen geschaffen, die Export betreiben.

Ein Exportkredit wird von einer sogenannten vergeben. Es handelt sich bei einer Exportkreditagentur oder einer Investmentversicherungsagentur, um eine private oder fast-staatliche Einrichtung, die als Vermittler zwischen nationalen Regierungen und Exporteuren handelt, um Exportfinanzierungen zu tätigen. Die Finanzierung kann in Form von Krediten oder Kreditversicherungen, Garantien oder beidem erfolgen. Dies unterscheidet sich nicht von normalen Bankaktivitäten. Einige Agenturen sind staatlich gefördert, andere privat und andere eine Kombination aus beidem. Derzeit finanzieren etwa 430 Milliarden US-Dollar Geschäftstätigkeiten im Ausland – davon etwa 55 Milliarden US-Dollar für Projektfinanzierungen in Entwicklungsländern.

Bereitstellungmethodem für verfügbare Mittel

Exportkreditagenturen verwenden drei Methoden, um einer importierenden Einheit, Mittel bereitzustellen:

• Direktkredite: Dies ist die einfachste Struktur, bei der der Kredit vom Kauf von Waren oder Dienstleistungen von Unternehmen im Zielland abhängig ist.
• Finanzintermediärdarlehen: Hier leiht die Export-Import-Bank einem Finanzintermediär, beispielsweise einer Geschäftsbank, Mittel, die ihrerseits die Mittel an die importierende Einheit ausleihen.
• Zinsausgleich: Im Rahmen eines Zinsausgleichs gewährt ein gewerblicher Kreditgeber der einführenden Stelle ein Darlehen unter dem Marktzins und erhält von der Export-Import-Bank eine Ausgleichszahlung für die Differenz zwischen dem unter dem Markt liegenden Kurs und dem Handelswert.

Unterstützte Exportkredite

Kredite können kurzfristig (bis zu zwei Jahren), mittelfristig (zwei bis fünf Jahre) oder langfristig (fünf bis zehn Jahre) sein. Es handelt sich normalerweise um Lieferantenkredite, die an den Exporteur vergeben werden. Es können aber auch Käuferkredite sein, die dem Importeur gewährt werden. Das Risiko für diese Kredite sowie für Garantien und Versicherungen trägt die Trägerregierung. Die Exportkredite begrenzen dieses Risiko, indem sie für riskante Länder ausgeschlossen sind, was bedeutet, dass sie kein Risiko für diese Länder akzeptieren.

Gebundene Hilfskredite

Offiziell unterstützte Exportkredite können auf zweierlei Weise an die öffentliche Entwicklungshilfe gehen. Zum einen kann es ein Mischkredit sein, bei dem sie immer noch das gleiche Projekt finanzieren. Da der Exportkredit an Käufe im ausstellenden Land gebunden ist, gilt das gesamte Paket als gebundenes Hilfskredit. Zum anderen unterscheiden sich gebundene Entwicklungshilfekredite nicht wesentlich von Exportkrediten, mit Ausnahme der Zinsen, der Nachfrist (der Zeitpunkt, zu dem keine Rückzahlung des Darlehens gewährt wird) und der Rückzahlungsbedingungen.

Solche Kredite werden durch eine Anforderung von Exportkrediten getrennt. Die Formalien werden durch eine Formel gemessen, die den gegenwärtigen Wert des Kredits mit dem gegenwärtigen Wert desselben Betrags zu standardisierten ,,kommerziellen“ Begriffen vergleicht. Dieser Unterschied wird als Prozentsatz des Kredits ausgedrückt und ,,Konzessionsniveau“ genannt. So hat ein Zuschuss eine Konzessionalität von 100%, ein Handelskredit von 0%. Teilweise ungebundene Kredite bestehen aus einem gebundenen und einem ungebundenen Teil. Letztere sollen in der Regel ,,lokale Kosten“, Investitionskosten im Importland finanzieren. Dieser Teil kann auch in einer lokalen Währung sein. Teilweise ungebundene Beihilfen werden als gebundene Beihilfen behandelt.

Internationale Regelung

Sowohl offiziell unterstützte Exportkredite als auch gebundene Hilfskredite und Zuschüsse werden zu Bedingungen verlängert, die durch eine Vereinbarung über offizielle Exportkredite gebunden sind. Die Vereinbarung enthält die großzügigsten Exportkreditbedingungen, die von ihren Teilnehmern unterstützt werden können. Der Hauptzweck der Vereinbarung besteht darin, einen Rahmen für die ordnungsgemäße Verwendung von offiziell unterstützten Exportkrediten zu schaffen. In der Praxis bedeutet dies die Schaffung gleicher Wettbewerbsbedingungen (wobei der Wettbewerb auf dem Preis und der Qualität der exportierten Waren und nicht auf den finanziellen Bedingungen beruht) und die Beseitigung von Subventionen und Handelsverzerrungen im Zusammenhang mit offiziell unterstützten Exportkrediten.

Seit 1999 wurden die Länderrisikokategorien durch das Übereinkommen harmonisiert und die Mindestprämiensätze wurden den verschiedenen Risikokategorien zugeordnet. Die Vereinbarung erstreckt sich nicht auf Ausfuhren von landwirtschaftlichen Erzeugnissen oder militärischer Ausrüstung. Eine jüngste Entscheidung der Welthandelsorganisation zeigt, dass die Verwendung von offiziell unterstützten Exportkrediten in der Landwirtschaft durch die Verpflichtungen der Mitglieder der Organisation in Bezug auf subventionierte Agrarexporte gebunden ist. Auf EU-Ebene spielt die Europäische Kommission, insbesondere die Generaldirektion des Handels, eine Rolle bei der Harmonisierung von Exportkreditagenturen und der Koordinierung von Grundsatzerklärungen und Verhandlungspositionen.

Meinung von Kritikern

Einige Beobachter betrachten staatlich geförderte Exportkredite als nichts anderes als Exportsubventionen unter einem anderen Namen. Daher werden die Aktivitäten von einigen als eine Art von Wohlfahrt für Unternehmen angesehen. Andere argumentieren, dass diese Kredite Schulden in armen Ländern schaffen, die nicht durch Entwicklungsziele entstanden sind, sondern um die Industrie der reichen Länder zu unterstützen. Darüber hinaus können die Exportkreditagenturen Hilfsgelder in Anspruch nehmen, da Schuldenerlassprogramme vor allem die armen Länder von den Schulden der Geberländer entlasten.

Befürworter behaupten, dass Exportkredite verarmten Importeuren ermöglichen, benötigte Waren zu kaufen, die sonst unerschwinglich wären; Exportkredite sind Bestandteile einer umfassenderen handelspolitischen Strategie; und die Beteiligung der Regierung kann zu Ergebnissen führen, die der private Sektor nicht kann, wie zum Beispiel größeren Druck auf einen widerspenstigen Kreditnehmer auszuüben.